Suben las tasas de los plazos fijos: los bancos ahora pagan más y los ahorristas vuelven a mirar el peso
En una nueva señal del reacomodamiento financiero, los bancos en Argentina decidieron dar marcha atrás con la baja de tasas y comenzaron a subir lo que pagan por los plazos fijos, impulsados por el contexto de mayor volatilidad y tensión en el mercado de pesos.
El Banco Nación fue el primero en mover ficha: elevó su tasa del 28% al 30% anual, marcando el rumbo para el resto del sistema. Rápidamente, lo siguieron otras entidades: Macro y Mariva lideran con 34%, ICBC llega al 31%, y Galicia y BBVA se plantaron en el 29,5%, mientras que Provincia ofrece el 29%. También hay bancos que mantienen tasas más conservadoras, como Santander (27,5%) y Ciudad (26%).
¿Por qué suben las tasas?
La decisión responde a un contexto de fuerte competencia entre bancos por captar depósitos, sumado a la necesidad de contener al dólar y mantener la estabilidad del sistema financiero. “El BCRA sube la tasa para ponerle un freno al dólar, y nosotros tenemos que seguir esa lógica para poder seguir prestando”, confesó un banquero, que además anticipó una desaceleración en el crédito debido al mayor costo del financiamiento.
A su vez, el mercado mostró esta semana signos claros de ilíquidez, especialmente luego de la última licitación de Lecap, donde los bancos aceptaron altas tasas para extender vencimientos. Esto drenó pesos del sistema y empujó la tasa de caución diaria por encima del 50% en algunos momentos del día.
¿Cuánto se puede ganar con un plazo fijo hoy?
Con una tasa del 34% anual, un depósito a 30 días de $1.000.000 generaría una ganancia bruta mensual cercana a $28.000. Aunque los retornos aún están por debajo de la inflación esperada anual, la mejora en las tasas vuelve a posicionar al plazo fijo como una alternativa conservadora para perfiles de bajo riesgo.
Volatilidad, dólar y expectativas
Según analistas de Max Capital, este tipo de episodios de tensión serán recurrentes mientras persista el actual esquema monetario. La falta de herramientas intermedias que amortigüen las oscilaciones entre licitaciones genera una montaña rusa de tasas. Entre las soluciones sugeridas por los expertos, se incluye:
Un rango de pases del BCRA que funcione como piso y techo para las tasas.
Mayor intervención en el mercado secundario para estabilizar rendimientos.
Una guía explícita del Tesoro respecto a la expansión monetaria y la meta de M2.
Desde Outlier, otra consultora del mercado, coinciden: “Con tasas tan elevadas y expectativas todavía desancladas, la volatilidad será la norma en los mercados de pesos por un buen tiempo más”.
¿Qué esperar hacia adelante?
La próxima licitación del Tesoro, con liquidación el 31 de julio, podría traer cierto alivio al sistema, ya que el Gobierno aprovechará ese momento para expandir pesos y calmar un poco la presión. Pero los expertos advierten que, en este escenario, la volatilidad llegó para quedarse y los bancos seguirán adaptando sus tasas para sobrevivir en un entorno financiero tan cambiante como incierto.