Tasa récord: los bancos provinciales pisan fuerte con rendimientos del 36%

El Banco Provincia de Tierra del Fuego encabeza el nuevo ránking de tasas con una oferta del 36%, seguido de cerca por los bancos Bica y Voii (35%) y por el rosarino Meridian junto a Crédito Regional Compañía Financiera, ambos con 34%. El ranking oficial, elaborado por las autoridades monetarias, también incluye a los bancos Macro, Mariva e Hipotecario, que igualan ese rendimiento.

Este renovado interés por la captación de pesos forma parte de la estrategia del Gobierno de Javier Milei, quien apuesta a la competencia entre bancos, fintech y billeteras virtuales para frenar la demanda de dólares, calmar el tipo de cambio y generar reservas genuinas. Todo esto en un contexto en el que los rendimientos superan hasta por 10 puntos las proyecciones de inflación anual más conservadoras.

El regreso del carry trade

Con una inflación y un dólar corriendo ambos al 1,6% mensual, el repunte de las tasas en pesos fijó un nuevo punto de equilibrio para el arbitraje financiero. En este escenario, se reactiva el llamado carry trade, mecanismo que ya había sido impulsado por Federico Sturzenegger durante la gestión de Mauricio Macri.

El actual ministro de Economía, Luis Caputo, desmanteló las LEFI (Letras Fiscales de Liquidez), obligando a los bancos a juntar pesos para calmar el dólar dentro de la banda superior de flotación. Aunque inicialmente eso generó una caída abrupta en las tasas, una licitación fuera de calendario permitió absorber el excedente de liquidez.

Competencia sin precedentes por los depósitos

La maniobra oficial desencadenó una carrera entre entidades para atraer depósitos en moneda local, elevando sus tasas anuales desde un rango del 27% al 29%, hasta niveles de entre 30% y 35%. Algunos ejemplos:

• Banco Macro pasó de 29% a 34%.
• Hipotecario y Santander, 30%.
• ICBC, 31,4%.
• Galicia, 31%.
• BBVA, 30,5%.
• Comafi, 30,25%.
• Credicoop, 30%.

En el sector público, el Banco Nación paga 30%, el Provincia, 29% y el Ciudad, apenas 26%, sin cambios recientes. Dentro de los bancos provinciales, además del Provincia de Tierra del Fuego, se destaca el Banco de Córdoba, con un 34%. Las entidades más pequeñas son las más agresivas: Bica, Voii y Reba, con 35%; Meridian, 34,5%; Mariva y Crédito Regional, 34%.

Esperan que el campo liquide

El objetivo final del Ejecutivo es que el mercado se tranquilice y que una baja en las retenciones motive al sector agrícola a liquidar divisas, mejorando así la balanza comercial. La libertad de tasas también sirvió como estímulo, sobre todo entre las entidades chicas y provinciales, que ahora lideran la competencia por captación de pesos.

En algunos casos, incluso bancos tradicionales como el Galicia, el Provincia o el Nación ofrecieron plazos fijos con TNA entre 45% y 50%, lo que implica tasas mensuales efectivas del 3,75% al 4,17%, muy por encima de la inflación esperada.