SE DEMORA LA COMPRA
Este viernes 31 de enero vencía el plazo para que ARC Energy presentara el acuerdo global de reestructuración de la deuda de IMPSA, que asciende a más de 565 millones de dólares. Sin embargo, la firma estadounidense solicitó una prórroga hasta el 10 de febrero, ya que aún no cuenta con la aprobación final de los acreedores. Este nuevo plazo se perfila como crucial para definir si se lleva a cabo la privatización de la empresa o si se buscan otros interesados.
Desde ARC Energy, que forma parte del fondo de inversión Industrial Acquisitions Fund (IAF), aseguraron que el proceso avanza de manera optimista y que confían en el cierre del acuerdo. No obstante, algunos acreedores aún no han firmado la carta de intención, lo que motivó la solicitud de más tiempo al Gobierno. Según la firma, la reestructuración de una deuda de este calibre suele llevar al menos seis meses, pero ellos han logrado avanzar en tiempo récord. Si se concreta el acuerdo, ARC Energy desembolsaría 27 millones de dólares para sanear IMPSA, cuya situación financiera se deterioró en 2024.
El plan de renegociación contempla extender el vencimiento de un bono en dólares de 2028 a 2035, pero algunos acreedores exigen recibir el pago en un plazo más corto, lo que implicaría una quita que no están dispuestos a aceptar. Entre los principales acreedores se encuentran Export Development Canada, la Corporación Andina de Fomento, el fondo chileno Moneda, bonistas internacionales y el grupo brasileño Bradesco, así como el Banco Nación, el Hipotecario, el BICE y tenedores de diversas series de Obligaciones Negociables.
El Banco Nación es señalado como el principal acreedor de IMPSA. La oferta de ARC Energy incluiría una quita significativa del capital adeudado y una reducción de intereses, lo que podría generar conflictos con el estatuto del banco. También se espera la postura del Grupo Moneda, uno de los más reacios a aceptar la renegociación.
En cuanto al Gobierno, ARC Energy espera la confirmación para extender el plazo de negociación. Fuentes cercanas a la operación citadas por Bloomberg indicaron que el acuerdo podría cerrarse entre el viernes y el martes, con la firma del traspaso prevista para el 10 de febrero.
En el sector financiero se menciona la posible intervención del Gobierno de Javier Milei para destrabar la negociación. Además de su influencia sobre el directorio del Banco Nación, se destaca el rol clave que podría jugar el viceministro de Economía, José Luis Daza, exdirectivo del Grupo Moneda, en la presión sobre los acreedores.
ARC Energy y su fondo IAF también tienen conexiones con el expresidente de Estados Unidos, Donald Trump. Su CEO, Jason Arceneaux, y varios de sus ejecutivos han sido donantes del Partido Republicano y han participado en reuniones en Mar-a-Lago. Además, el exsecretario de Estado Mike Pompeo es asesor de ARC Energy en un proyecto petrolero en Guyana.
Con este respaldo, y el apoyo del Gobierno argentino, la prórroga parece casi confirmada. En los próximos días se definirá si IMPSA logrará concretar su privatización o si la negociación enfrentará nuevos obstáculos.
