MERCADO EN ROJO
La reciente caída del valor de los bonos entre un 30% y 40%, consecuencia de la incertidumbre cambiaria, generó un descalabro en el balance patrimonial de las ALyC (Agentes de Liquidación y Compensación). La mayoría de estas entidades acusa pérdidas contables en la valuación de sus carteras de inversión, y cuando estas superan el límite del 15% del patrimonio neto, deben comunicarlo como hecho relevante ante la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Hasta el momento, las primeras en realizar la notificación fueron la sociedad de bolsa Balanz y Napoli Inversiones S.A., aunque desde el sector aclaran que esto no implica que se hayan desencuadrado del requisito mínimo de patrimonio neto, que actualmente asciende a 470.350 UVA o $747 millones.
Desde temprano, los asesores de la mayoría de los 289 agentes asociados a BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos) recibieron llamadas de clientes preocupados por la información publicada en la página de la CNV y cómo podría afectar tanto a sus inversiones como a las entidades que las administran.
Una fuente del mercado consultada explicó: “Todas las ALyC están entre un 30% y 40% abajo, pero el año pasado el resultado fue un 2500% arriba. Es como si su patrimonio hubiese pasado de US$1 millón a US$40 millones en 2024, y luego caído a US$32 millones”.
No sólo los bonos sufrieron retrocesos: las acciones líderes que cotizan en Bolsa cayeron un 48% en moneda dura, según el índice S&P Merval.
Entre las principales ALyC por volumen y clientes se destacan:
- Invertir Online (IOL): foco en mercado minorista y negociación de acciones, CEDEARs, bonos, opciones y futuros.
- Balanz Capital: amplia base de clientes, operando en bonos, acciones, futuros y materias primas.
- Allaria Ledesma: broker histórico con volumen significativo en renta variable.
- Banco Comafi: destacado en renta fija y volumen de operaciones.
Respecto a las presentaciones ante la CNV, la primera en reportar la pérdida fue Napoli Inversiones, que el 15 de septiembre notificó un quebranto del 53% del patrimonio neto, atribuido a la baja del mercado bursátil argentino y el impacto en su cartera de inversiones. Dos días después, Balanz Capital también realizó la presentación correspondiente.
El Ceo de Balanz, Claudio Porcel, destacado empresario argentino y fundador de la sociedad de bolsa, subrayó que la empresa mantiene un sólido equipo de asesoría y mercados de capitales, con participación creciente en las emisiones de deuda corporativa de Argentina.
En un comunicado, Porcel agregó que la elección de un presidente liberal y la implementación de reformas económicas representan un cambio estratégico en el país, ofreciendo a los inversionistas extranjeros oportunidades únicas gracias a los recursos naturales, fuerza laboral y posición estratégica de Argentina.
El artículo publicado en el Washington Post incluye testimonios de destacados empresarios y economistas como Eduardo Costantini, Marcos Brito, Damian Scokin, Jorge Pérez Alati, Emilio Ocampo, entre otros, consolidando la posición de Balanz como un actor clave en los mercados de capitales nacionales.
En cuestión de meses, el clima económico cambió significativamente, y aún no se vislumbra si el resultado electoral servirá para apaciguar o detonar la volatilidad en el mercado bursátil.
