FINANZAS
YPF continúa con su estrategia de financiamiento y prepara una nueva emisión de deuda destinada a captar dólares de pequeños ahorristas. Se trata de una Obligación Negociable (ON) en moneda extranjera, por un monto cercano a los USD 100 millones, con vencimiento a dos años, intereses trimestrales y una tasa superior al 7% anual, casi cuatro veces más que la rentabilidad que hoy ofrecen los depósitos en dólares en el sistema bancario local.
La empresa energética estatal, presidida por Horacio Marín, busca fortalecer su flujo de inversiones y, al mismo tiempo, ofrecer a los minoristas una alternativa rentable y segura en un contexto de restricciones cambiarias. La operación está dirigida específicamente a inversores individuales, lo que representa un giro en la estrategia tradicional de financiamiento corporativo.
En paralelo, YPF sigue capitalizando su regreso al mercado voluntario internacional. En enero pasado, la compañía colocó bonos con vencimiento en 2031 en los mercados externos, marcando el retorno al crédito voluntario tras varios años de aislamiento financiero durante la gestión anterior. En esa oportunidad, recibió ofertas por USD 1.800 millones, aunque adjudicó solo USD 800 millones, con la participación de bancos internacionales como Citi, J.P. Morgan y Santander.
Para esta nueva emisión en el mercado local, actuarán como colocadores los principales bancos y sociedades de bolsa del país: Santander, Galicia, Balanz, Macro, ICBC, BBVA, Banco Nación, Banco Provincia, Banco de Córdoba, Banco Patagonia, Supervielle, Invertir en Bolsa, Invertironline, BIND, Puente, Cohen, Allaria, AdCap, General Mills y Petrini Valores. La calificación crediticia asignada a esta emisión es "AAA", el máximo rating local, lo que refuerza su perfil de bajo riesgo para el inversor.
Desde el plano internacional, la firma brasileña Bradesco destacó a YPF en sus carteras de inversión, manteniendo su recomendación "overweight" (sobreponderar) para Argentina. El informe también resaltó el atractivo de empresas como Grupo Financiero Galicia, Pampa Energía, TGS y Central Puerto, aunque advirtió sobre riesgos estructurales del país como los factores geopolíticos, precios de las materias primas (petróleo y soja), aprobación social, shocks climáticos y litigios en tribunales internacionales.
Con esta nueva colocación, YPF busca consolidarse como un actor clave en el mercado financiero local, ofreciendo una opción de inversión en dólares accesible, rentable y con respaldo estatal.
